844 BUMN Bergabung ke Danantara, Bisa Saingi Temasek dan Khazanah?

Liputan6.com, Jakarta - Sebanyak 844 Badan Usaha Milik Negara (BUMN) resmi bergabung di bawah kelolaan Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara (BPI Danantara) sejak 21 Maret 2025. Jumlah tersebut termasuk induk usaha, anak perusahaan dan badan usaha lainnya yang secara kepemilikan masih berada di bawah kendali negara.

Ini diungkapkan CEO BPI Danantara Rosan Perkasa Roeslani. "Jadi itu ada anak, cucu, cicit di bawahnya cicit lagi Jadi kalau di total itu ada 844 perusahaan. Itu sudah resmi berada di milik dan di antara sejak 21 Maret yang lalu,” kata Rosan, setelah Town Hall Danantara di Jakarta Convention Center (JCC), Senin (28/4/2025).

Selain BUMN yang berorientasi bisnis, Rosan mengatakan, BUMN yang berstatus sebagai perusahaan (perum) juga resmi berada di bawah BPI Danantara.

Keberadaan BUMN di tubuh Danantara diharapkan kian memudahkan konsolidasi. Diawali secara bertahap dari BUMN besar, yang diharapkan bisa memberikan dampak ke perekonomian nasional.

Tak hanya secara jumlah, total aset kelolaan yang kini berada di bawah Danantara mendekati USD 1 triliun. Bahkan Presiden Prabowo Subianto prediksi total aset kekayaan yang dikelola BPI Danantara segera tembus hingga USD 1 triliun atau setara Rp 16.850 triliun.

Seiring aset kelolaan yang mendekati USD 1 triliun, Prabowo mengingatkan agar Danantara dapat mengelola kekayaan bangsa dengan transparansi yang sangat ketat, sehingga dapat mendorong kebangkitan Indonesia.

"Mungkin sebentar lagi kekayaan dan antara akan tembus USD 1 triliun. Kalau dikelola dengan baik, ini dana yang besar untuk bangsa kita," ujar Prabowo.

Prabowo pernah menuturkan, Danantara bukan hanya sekadar badan pengelola investasi. Danantara Indonesia merupakan bagian untuk pembangunan nasional.

Caranya dengan mengelola kekayaan Indonesia secara maksimal. “Harus menjadi instrumen pembangunan nasional yang akan mengoptimalkan cara kita mengelola kekayaan Indonesia,” kata dia.

Seiring hal itu sesuai dengan misi Danantara sebagai sovereign wealth fund (SWF) atau dana kekayaan negara, mengelola kekayaan negara untuk mendorong kesejahteraan rakyat, mengoptimalkan dan mengelola aset BUMN untuk menciptakan nilai tambah ekonomi signifikan, menarik dan mengakselerasi investasi domestik dan internasional dengan membangun kemitraan strategis.

Ketua Umum Asosiasi Pengusaha Indonesia (APINDO), Shinta Kamdani menuturkan, dengan pengelolaan yang profesional dan aset yang besar, BPI Danantara berpeluang menjadi lembaga investasi negara yang mampu bersaing dengan institusi ternama di kawasan seperti Temasek Holdings (Singapura) dan Khazanah Nasional (Malaysia).

"Dengan ukuran aset yang besar tidak mustahil bahwa suatu hari Danantara bisa menyaingi tamasek dan khazanah," kata Shinta kepada Liputan6.com, Selasa (29/4/2025).

Ia pun menyampaikan apresiasi dan dukungan terhadap pembentukan BPI Danantara. Kehadiran lembaga ini merupakan langkah strategis pemerintah dalam mengoptimalkan pengelolaan aset negara agar lebih produktif dan bernilai tambah tinggi bagi perekonomian nasional.

"Keberadaan badan ini diharapkan dapat memperkuat efektivitas pemanfaatan aset dan menghadirkan nilai tambah bagi perekonomian nasional," kata Shinta.

APINDO menilai BPI Danantara dapat menjadi katalis dalam menciptakan nilai tambah ekonomi nasional. Jika dijalankan dengan prinsip tata kelola yang baik, transparan, dan berorientasi pada profesionalisme, badan ini diyakini dapat meningkatkan efektivitas pemanfaatan aset negara.

"Jika dijalankan dengan tata kelola yang baik dan profesionalisme tinggi, BPI Danantara berpotensi menjadi instrumen penting untuk mendorong investasi, membuka peluang kolaborasi antara sektor publik dan swasta, serta meningkatkan daya saing Indonesia di kancah global, khususnya pada sektor-sektor strategis bernilai tambah tinggi," ujar Shinta.

Tata Kelola

Ekonom Center of Reform on Economic (CORE) Indonesia, Yusuf Rendy Manilet menuturkan, superholding asal Singapura, Temasek dan Khazanah Nasional dari Malaysia menjadi perbandingan setara dengan Danantara di tingkat regional. 

"Tapi perlu diakui, Temasek dan Khazanah dibangun dari filosofi investasi jangka panjang dengan disiplin pasar yang sangat tinggi," ungkap Yusuf saat dihubungi Liputan6.com.

Baik Temasek maupun Khazanah tidak sebatas menjalankan fungsi pengelolaan aset negara. Namun, diikuti dengan tata kelola yang baik hingga aksi korporasi yang mumpuni.

"Mereka bukan sekadar pengelola aset negara; mereka adalah investor aktif dengan portofolio global, manajemen profesional non-politik, dan kebijakan divestasi atau akuisisi yang tajam dan adaptif terhadap perubahan ekonomi dunia," tutur dia.

Danantara yang juga berfungsi sebagai SWF mengingatkan keberadaan SWF lain di tingkat dunia dan regional, yakni Temasek di Singapura dan Khazanah Nasional Berhad di Malaysia. Jika dibandingkan dengan Temasek dan Khazanah, Danantara yang baru diluncurkan Februari 2025 memang masih sangat muda.

Setelah didirikan pada 1974, Temasek mengambil alih sekitar 35 perusahaan dari Menteri Keuangan. Temasek tumbuh dan berkembang di dunia, berkomitmen terhadap perannya sebagai investor lintas generasi. Temasek telah bertransformasi dari perusahaan induk menjadi perusahaan investasi global.

“Pada 2000-an, kami melangkah maju dan tumbuh bersama di Asia yang sedang berkembang. Pada 2010, kami memulai strategi kami untuk menjadi investor global pada akhir 2020, dan memperluas investasi kami dari pasar negara berkembang dan Asia ke pasar negara maju di Amerika Seriakt dan Eropa,” demikian seperti dikutip dari laman Temasek.com.

Dalam laman tersebut, Temasek menyebutkan portofolio globalnya mencakup spektrum industri yang luas antara lain transportasi dan industri, layanan keuangan, telekomunikasi, media dan teknologi, konsumen, real estate, hingga agri-pangan.

Mengutip Channel News Asia pada 2024, Temasek Holdings melaporkan kenaikan portofolio atau aset bersih sebesar 7 miliar dolar Singapura atau setara Rp 89,5 triliun dengan imbal hasil investasi dari Amerika Serikat (AS) dan India.

Kenaikan tersebut menjadikan total portofolio bersih Temasek sebesar 389 miliar dolar Singapura atau Rp 4,9 kuadriliun per 31 Maret 2024, atau naik dari 382 miliar dolar Singapura atau Rp 4,8 kuadriliun pada 2023, menurut tinjauan tahunan yang dirilis pada 9 Juli 2024. Temasek memiliki 13 kantor di sembilan negara.

Pada 2024, Temasek mencatat imbal hasil pemegang saham tahunan positif sebesar 1,6% setelah mencatat capaian negatif 5,07% pada 2023 yang merupakan terburuk sejak 2016.

Adapun Temasek merupakan salah satu dari tiga entitas yang sebagian dari imbal hasilnya dipakai setiap tahun untuk anggaran tahunan Pemerintah Singapura. Perusahaan itu menginvestasikan 26 miliar dolar Singapura atau Rp 332,7 triliun, tetapi mendivestasikan 33 miliar dolar Singapura atau Rp 422,3 triliun. Sekitar 10 miliar dolar Singapura atau Rp 127,9 triliun dari divestasi itu disebabkan oleh pembayaran kembali dari Singapore Airlines dan penebusan saham preferen oleh Pavilion Energy.

Khazanah Nasional Berhad

Selain Temasek, salah satu SWF yang menjadi perhatian di tingkat regional yakni Khazanah Nasional Berhad. Mengutip laman website resminya khazanah.com.my, dana kekayaan negara Malaysia, Khazanah Nasional Berhad didirikan sebagai perusahaan terbatas publik pada 3 September 1993. 

Sovereign wealth fund Malaysia itu memulai operasinya pada 1994.  "Kami dimiliki oleh Menteri Keuangan (Berdiri), dengan pengecualian satu saham yang dimiliki oleh Komisioner Pertanahan Federal (Berdiri)," tulis Khazanah di laman resminya.

"Kami berinvestasi di semua tingkatan ekonomi Malaysia, dari perusahaan Malaysia yang terdaftar hingga sektor yang sedang berkembang serta secara internasional di seluruh pasar, kelas aset, sektor, dan geografi," terangnya.

Pada 1999, Khazanah mulai memainkan peran katalis dalam investasi teknologi baru. Kemudian pada 2001, Khazanah mengakuisisi UEM melalui Danasaham dan pada tahun berikutnya, melakukan pemisahan aset secara luas di Malaysia Airlines.

Selanjutnya pada 2005, Khazanah Nasional melakukan gelombang pertama investasi luar negeri di Indonesia, Tiongkok, India, dan Arab Saudi Kemudian pada 2008, Khazanah mendirikan kantor luar negerinya di Tiongkok dan India, kemudian pada 2013 membuka kantornya di Turki dan AS. Adapun kantor Khazanah di London, Inggris mulai beroperasi pada 2015.

Ekonom CORE Indonesia Yusuf Rendy Manilet menilai hal positif kondisi Danantara saar ini. Namun dia mengingatkan jika untuk meyakinkan investor asing tidak hanya cukup dengan masuknya 844 BUMN. Hal manajerial merupakan faktor penting lainnya.

"Secara teoretis daya tawar Danantara meningkat. Namun, apakah itu otomatis meyakinkan investor? Tidak sesederhana itu. Investor, terutama institusional global, tidak hanya melihat nilai aset," kata Yusuf, saat dihubungi Liputan6.com, Selasa (29/4/2025).

Dia menilai, aspek tata kelola hingga manajerial menjadi perhatian penting para investor. Seiring dana kelolaan beraset jumbo, Danantara juga menghadapi tantangan tata kelola tadi.

"Mereka mencari tata kelola yang transparan, manajemen yang profesional, dan arah strategis yang jelas. Di sinilah letak tantangan utama bagi Danantara," tuturnya.

Yusuf bilang, tata kelola hingga pengelolaan aset menjadi pertanyaan yang perlu dijawab oleh jajaran manajemen Danantara.

"Apakah ia bisa menunjukkan governance yang setara, bahkan lebih baik, dari sebelumnya? Apakah ada jaminan bahwa pengelolaan aset akan berbasis pada kepentingan komersial, bukan semata-mata intervensi lain, Ini pertanyaan-pertanyaan mendasar yang pasti muncul di meja investor," kata dia.

Kendati demikian, Danantara diakui memiliki kelebihan yang membuatnya mudah dipercaya investor asing. Salah satu mengenai kedekatan lembaga dan pemerintah.

Ekonom Indonesia Strategic and Economic Action Institution (ISEAI) Ronny P Sasmita melihat daya tawar yang cukup menjanjikan dari Danantara. Pertama, besaran aset yang dikelola dari induk, anak, cucu, hingga cicit usaha BUMN.

"Jadi saya pikir kalau pertanyaannya bisa meyakinkan investor, cukup bisa meyakinkan investor. Karena semakin besar asetnya artinya semakin besar kolateralnya kalau Danantara pada akhirnya butuh mitra dari luar negeri untuk berinvestasi. Mitra pasti melihat kekuatan dananya dan asetnya," ungkap Ronny.

Kedua, BUMN sebagai entitas perusahaan pelat merah yang bisa dikelola secara profesional di bawah Danantara. Dia membandingkan hal serupa terjadi di Temasek asal Singapura.

Ketiga, secara kelembagaan, Danantara dibentuk oleh pemerintah untuk mengelola aset BUMN dan rencananya melirik aset yang dikuasai pemerintah. Ronny bilang, poin ini pun bisa meyakinkan investor asing.

"Lembaga ini karena posisinya secara konstitusional adalah bagian dari pemerintah, bagian dari entitas bisnis yang dimiliki oleh pemerintah, di-backup oleh pemerintah.Maka Danantara akan mendapatkan segala yang mereka inginkan dari pemerintah untuk memajukan bisnisnya," ucapnya.

"Mulai dari kemudahan berinvestasi, kemudahan regulasi, dukungan keberpihakan pemerintah. Baik dalam bentuk subsidi, insentif, pokoknya jalur tol bisa dikasih oleh pemerintah," dia menambahkan.

Kemudahan akses bisnis ini yang dinilai jadi nilai tawar yang dilirik oleh investor. Secara sederhana, hal itu bisa membuka ruang investasi lainnya di Tanah Air.

"Jadi dalam bahasa yang lain mungkin investor merasa lebih terjamin investasinya ke Danantara karena itu lembaga pemerintah dianggapnya. Kalau ada apa-apa ya at least akan diganti oleh pemerintah meskipun mungkin hanya modalnya dan lain-lain begitu," paparnya.

Ada empat poin yang menurut Yusuf perlu dimaksimalkan Danantara untuk bisa meningkatkan daya saing. Pertama, independensi manajerial, siapa yang duduk di kursi manajemen dan bagaimana proses pengambilan keputusan. Kedua, transparansi dan akuntabilitas, termasuk laporan keuangan yang audited dan terbuka kepada publik. 

"Ketiga, kejelasan mandat, apakah Danantara murni sebagai investor strategis atau tetap punya beban penugasan dari negara? (dan) Keempat, diversifikasi portofolio," tegasnya.

Saat peluncuran Danantara pada 24 Februari 2025, Prabowo menuturkan, Danantara akan berinvestasi ke sumber daya alam dan aset ke dalam proyek berkelanjutan dan berdampak signifikan, salah satunya energi terbarukan.

“Danantara, yang akan diluncurkan pada tanggal 24 Februari bulan ini, akan menginvestasikan sumber daya alam dan aset negara kita ke dalam proyek-proyek yang berkelanjutan dan berdampak tinggi di berbagai sektor seperti energi terbarukan, manufaktur canggih, industri hilir, produksi pangan, dan lain-lain," kata Prabowo.

Adapun semua proyek yang dikelola diharapkan dapat mendukung pencapaian target pertumbuhan ekonomi Indonesia hingga 8 persen. Prabowo juga mengungkapkaninitial funding atau pendanaan awal untuk Danantara diperkirakan mencapai USD 20 miliar.

"Pendanaan awal di tahun ini akan mencapai 20 miliar dolar AS. Saya rasa ini akan menjadi langkah yang transformatif. Kami berencana untuk memulai sekitar 15 hingga 20 proyek bernilai miliaran dolar, yang akan menciptakan nilai tambah yang signifikan bagi negara kami," kata dia.

Selain kelola aset BUMN, tapi juga aset yang berada di bawah Kementerian Sekretariat Negara (Kemensetneg), semisal kawasan Gelora Bung Karno (GBK).

"Contohnya GBK, yang ada di Setneg, nilainya di value 8 tahun yang lalu itu USD 25 miliar. Jadi GBK dan seluruh lokasi yang ada di sini akan dimasukkan ke dalam Danantara," kata Rosan.

Danantara bakal melakukan perencanaan yang matang. Sehingga barang kelolaannya bisa menjadi aset yang produktif dan memberikan imbal hasil positif bagi negara.

"Aset yang bisa menghasilkan, baik dari return of asset, return of investment. Sesuai dengan parameter atau kriteria benchmarking dengan yang lainnya. Jadi ini semua yang tadinya berada di dalam Setneg akan berada di bawah Danantara," tutur Rosan.